股指***置（股指期货的交易策略）

股指置(股指期货的交易策略)

在大盘全线下挫的情况下,股指置(股指期货的交易策略)亦在持续调整。自年初以来,股指置(股指期货的交易策略)持续调整,尽管8月以来股指期货交易量大幅增加,但股指期货仍保持较大的仓位水平,并且这一水平仍在9月底达到最高水平。此外,股指期货仓位水平已经达到一个比较均衡的水平。

股指期货的仓位水平是一个较为均衡的水平,截至9月底,股指期货交易量为2亿张,而且9月股指期货交易量达2.1亿张,此前一直维持在3亿张水平。股指期货套保操作的做法,已经是当前业内最成功的操作。不过,与某些类型的股指期货,不同的是,股指期货的套保操作较难,仍然面临较大的流动性压力,期指的仓位水平也受到较大。

实际上,当前股市中投资者的入市热情较高。相关数据显示,2020年,三大期指的总成交量达2860.9万张,其中沪深300期指总成交量达2045.2万张,日均成交额达850万手。根据所公布的沪深300期指成交量计算,当月沪深300期指总成交量为1240.6万张,合计4974.75万张,合计为近年来的最高水平。

此外,沪深300期指的成交额高达3532.45万张,合计207.55万张,合计为近年来的最高水平。从上述数据中我们不难发现,三大期指总成交量的分布极为类似,但它们之间的分布很不一样。沪深300期指成交量方面,沪深300期指总成交量共计3461.9万手,占A股总成交量的57.6%,合计3238.47万手,为近年来成交金额的两倍;中证500期指总成交量合计3341.06万手,占A股总成交量的34.6%,合计3589.29万手,为近几年来成交金额的两倍;上证50期指成交量合计2221.2万手,占A股总成交量的73.9%,合计6814.87万手,为近年来成交金额的两倍。

从持仓的变化可以看出,目前市场做多热情较高。IF1608持仓量上,7月12日有8个交易日增加,其中7月12日有9个交易日减少,前20日还有8个交易日增加,可见多头资金依然相对谨慎。从成交量和持仓量的分布,多空双方态势都十分明显,但都不明显,无论哪种情况,对期指的短期趋势都不利。

从市场资金流向方面来看,昨日市场呈现连续净流入格局,且增量明显。交易所主力席位上,昨日IF150约的持仓量增加5230手至23435手,IH150约的持仓量增加1258手至16880手,IC150约的持仓量增加24***至18835手。由于上证50ETF期权成交量明显放大,因此其对于期指的多方投资者吸引力、持仓量的增加显得较为明显。总体而言,多空双方均在增加,但多方资金的多空力量相较此前有所减弱,多空双方的态势有所不同。

昨日,上证50ETF期权成交量为2617.72万手,持仓量为305646手,成交金额为2682.77万元。主力席位上,海通期货、期货和建投期货席位分别