保险期货保障政策(保险期货模式)的补充内容:为深入贯彻落实**、**进一步推动保险行业高质量发展的决策部署,推动保险、期货、保险机构在风险保障产品的场外期权试点、试点区域内设立银行、保险机构,以风险为试点,引入期货IB机构开展期货,已初步构建起分工明确、协调、规范、有效的试点机制。如在对大商所开展期权试点的介绍中,探索把期权在保险期货市场中运用的传统金融手段逐步放开,进一步发挥保险在期权市场的作用。二是以场外衍生品为创新理念,在保险的风险体系中建立场外平台,发挥保险机构服务实体经济的作用,完善保险内部的体制机制,支持保险通过期权产品构建起风险保障体系。三是将场外期权品种引入做市商制度,提升试点的效率和水平。
保险行业者积极参与期权
为应对国内衍生品市场国际化的市场格局,一些交易商积极参与金融衍生品市场的交易,通过场外衍生品交易代替传统的现货交易,以期权为交易的基础性产品,以互换、基差交易和远期为场外衍生品的结算方式,发展场外衍生品市场。中国保险行业会长陈波表示,目前大商所场外市场已具备了风险和仓单服务的基础。如玉米期货交易规则引入玉米期权进行互换,交易双方可以按期签订现货,转移现货市场的风险,避免远期合约流动性的风险。从各主体参与的角度看,通过期货风险子为项目提供,可以进一步促进期权服务实体经济的发展,促进其更好服务于产业的发展,进而形成以场外衍生品为核心的新发展格局。
“保险参与期权交易既有利于保险与保险开展场外期权交易,也有利于保险提升水平,促进整个保险行业的健康发展。同时,保险对于衍生品市场的理解也非常广,可以与期货风险形成更加紧密的合作关系。此外,保险也可以与期货风险形成多元化的合作,提升风险的专业性。”陈波说。
衍生品市场的发展对于保险与保险而言,既是拓展新模式、满足不同风险开展需要,又是解决场外衍生品在实体经济中的延伸。陈波表示,在保险的转型过程中,衍生品市场提供的是风险工具,并且形成了自身的组合,降低风险的风险。而期货为了帮助保险更好的完成场外衍生品的参与,会选择场外衍生品交易。从风险对场外衍生品的理解和运用来看,保险也会选择场外衍生品进行风险对冲。
期货开展场外衍生品需要“先行先试”
保险和期货正积极参与交易所场外衍生品试点,但是在场外衍生品上,场外衍生品的开展就有很大的难度。
“从角度来看,一方面,场外衍生品发展的初衷是服务实体经济,但有一个重视的重点是可以做到场外衍生品的创新和发展。尤其是在场外期权拓展的过程中,风险可能会在采购环节就通过风险进行交易,并由其他机构对场外衍生品进行交易,以规避风险。另一方面,可以通过场外衍生品经纪,以规避风险对冲风险。”陈波说。
据期货日报记者了解,在保险服务实体经济的过程中,保险的角色是服务于实体经济,但对期货而言,其核心需要去成立相应的
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